El mercado argentino de telecomunicaciones vive su mayor reacomodamiento en más de 30 años. En pocas semanas se confirmó la aprobación condicionada de la compra de Movistar por parte de Telecom, apareció un nuevo operador móvil masivo y Telecentro se quedó con iPlan. Para entender lo que está pasando hay que mirar hacia atrás, al origen del mapa que hoy se redibuja, y hacia adelante, a los cambios tecnológicos que empujan a las telcos a redefinir su rol.

El origen: un país dividido en dos

La historia moderna del sector arranca en 1990, con la privatización de ENTel. La empresa estatal se dividió en dos zonas: la Norte quedó en manos de Telecom y la Sur, de Telefónica de España, que en noviembre de ese año dio origen a Telefónica de Argentina.



Con la llegada de la telefonía móvil, el mercado se ordenó en tres grandes jugadores: Personal, de Telecom; Movistar, la marca móvil de Telefónica; y Claro, de América Móvil. Más tarde, la fusión de Telecom con Cablevisión sumó internet y televisión por cable a la compañía y consolidó un modelo de servicios convergentes. Durante décadas, ese esquema de tres operadores móviles y dos grandes incumbentes fijos se mantuvo prácticamente intacto.

El detonante: Telefónica se va de la región

El cambio no nació en la Argentina. Telefónica decidió concentrarse en sus mercados centrales en Europa y en Brasil, y salir de Hispanoamérica, donde la rentabilidad no compensaba el riesgo país, la volatilidad cambiaria y la competencia. Vendió sus operaciones en Colombia, Ecuador y Uruguay a Millicom, la de Perú a Integra Tec y, en febrero de 2025, la de Argentina a Telecom por US$1.245 millones.

La aprobación con condiciones

La operación estuvo más de un año y medio en revisión. Telecom y Movistar juntos iban a concentrar cerca del 59% de la telefonía móvil y una porción dominante de la internet residencial, y el Gobierno objetó la compra por riesgo de concentración. Finalmente, la aprobó con condiciones: Telecom debe ceder a un operador independiente unos 6 millones de clientes móviles y 200.000 de internet fija, junto con los activos necesarios para prestar esos servicios.

El operador elegido es Metrotel, hasta ahora enfocado en el segmento corporativo, que pasará a competir en el mercado masivo con la marca Tuenti. Su nuevo accionariado está compuesto en un 51% por Nippur Fiber Holdings, de Luis María Blaquier y Sebastián Caputo, y en un 49% por Beacon, vinculada al empresario estadounidense Ralph Booth.

Según informó Movistar, la migración será automática y por etapas, sin cambio de SIM y manteniendo las condiciones de los planes. Las comunicaciones a cada cliente comienzan hoy, 19 de octubre, y se extenderán hasta fines de noviembre. Con este reordenamiento, la marca Movistar deja el mercado argentino: los clientes que no pasan a Tuenti quedan en Telecom, que tiene a Personal como marca principal.

Telecentro gana escala con iPlan

En paralelo, Telecentro adquirió iPlan por US$260 millones. La operación le suma más de un millón de hogares pasados con fibra óptica, más de 100.000 clientes, data centers y una cartera corporativa con presencia en Córdoba, Rosario y Tucumán. Es una jugada para ganar escala frente a los grandes operadores.

Cómo queda el mapa móvil

Sobre un total de 63,4 millones de accesos móviles, y con estimaciones basadas en datos de la Autoridad Nacional de la Competencia, el mercado quedaría así:

• Telecom (Personal): alrededor del 48,7%.
• Claro: 41,8%.
• Metrotel (Tuenti): cerca del 9,5%, como nuevo tercer jugador.

Las cifras se ajustarán a medida que se concrete la transferencia efectiva de clientes.

Las fuerzas de fondo: por qué las telcos necesitan cambiar

Detrás de las fusiones hay una transformación más profunda del negocio.

1. La conectividad se volvió un commodity. Las telcos invierten en redes, pero buena parte del valor lo capturan las plataformas que corren sobre ellas, como los servicios de streaming, las redes sociales o la mensajería. El consumo de datos crece mientras el ingreso por usuario tiende a bajar.
2. Las inversiones son cada vez más pesadas. La migración a fibra óptica, el despliegue de 5G y el espectro exigen inversiones que solo los jugadores con escala pueden sostener. La consolidación es una respuesta global a esa ecuación.
3. Se separa la red del servicio. Compartir infraestructura, vender torres o crear redes mayoristas de fibra es una tendencia en todo el mundo. El propio esquema de Metrotel lo refleja: operará con acceso a la red de Telecom mediante acuerdos de RAN sharing y roaming.
4. De telco a techco. Los operadores buscan crecer más allá de la conexión, con servicios de cloud, data centers, ciberseguridad, IoT, fintech y entretenimiento. Es el camino que Telecom definió como su transformación de telco a techco, y también explica por qué los data centers y los clientes corporativos de iPlan son parte central de la compra de Telecentro.
5. La IA y el espacio cambian el tablero. La inteligencia artificial demanda data centers, conectividad de alta capacidad y procesamiento en el borde, un terreno donde las telcos tienen ventajas. Al mismo tiempo, las constelaciones satelitales de órbita baja ya compiten en zonas rurales y suman presión sobre el negocio tradicional.

Un mercado en movimiento

El contexto local también acompañó: la desregulación de precios y una macroeconomía más previsible volvieron a atraer inversores a un sector que durante años tuvo tarifas atrasadas. El resultado es un mercado con un gigante integrado, un competidor regional de peso, un nuevo operador móvil y jugadores de fibra que buscan escala. La reconfiguración recién empieza, y los próximos meses dirán cómo compiten los nuevos actores y cómo responden los usuarios.